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Beneficie a M-Score Determine se uma empresa manipulou ganhos com o Beneish M-Score. It8217s é simplesmente uma fórmula matemática que usa dados dos relatórios financeiros de uma empresa. As empresas que enfrentam dificuldades financeiras às vezes manipulam os ganhos alterando as taxas de depreciação, atrasando quando as despesas são reconhecidas, registrando as vendas antecipadamente ou outras criando truques contábeis. Isso pode não ser necessariamente ilegal, mas pode ser usado para disfarçar se uma empresa está sofrendo dificuldades financeiras (muitas vezes para manter o preço da ação). Em 1999, o professor Messod Beneish publicou uma equação empírica que emprega oito índices financeiros para detectar manipulação de ganhos. A equação é M -4.84 0.92 DSRI 0.528 GMI 0.404 AQI 0.892 SGI 0.115 DEPI 0.172 SGAI 4.679 TATA 0.327 LVGI Dias Vendas no Índice de Recebíveis (DSRI). Isso mede o aumento de receiváveis ​​e receitas entre dois períodos de relatório (a média das empresas bem administradas é de 1,031, enquanto as empresas que manipularam vendas têm um valor médio de 1,465). Índice de Alavancagem do Índice de Alavancagem do Índice de Depreciação (DEPI) Índice de Alavancagem do Índice de Alavancagem do Índice de Vendas (SGI) (LVGI) Total de Acréscimos ao Ativo Total (TATA) Índice de Margem Bruta (GMI) Índice de Qualidade de Ativo (AQI) Índice de Vendas, Despesas Gerais e Administrativas (SGAI) A partir de dados em relatórios financeiros da empresa emitidos em dois anos consecutivos. São necessários os seguintes dados. Vendas Líquidas Custo de Mercadorias Receitas Líquidas Ativos Circulantes Imobilizado Depreciação Total de Ativos Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas, Lucro Líquido Fluxo de Caixa de Operações Passivo Ativo Dívida de Longo Prazo Por exemplo, o DSRI é definido como Uma última modificação no M - A equação de pontuação eliminou alguns dos parâmetros menos significativos (SGAI, DEPI e LVGI), fornecendo esta equação de cinco parâmetros M -6.065 0,823 DSRI 0,906 GMI 0,593 AQI 0,717 SGI 0,107 DEP Uma pontuação M superior a -2,22 indica uma alta probabilidade de lucro manipulação. O professor Beneish testou a equação contra os relatórios financeiros divulgados pelas empresas entre 1982 e 1992 (alguns dos quais manipularam ganhos). A M-Score identificou corretamente 76 das empresas que manipularam ganhos. 17.5 de falsos positivos foram devolvidos. Beniesh determinou mais tarde a eficácia da Pontuação M como ferramenta de seleção de ações. Uma estratégia baseada na M-Score deu um hedge anual retornado de 14 (veja 8220Capítulo Previsível de Manipulação de ganhos8221, 2007). Esta planilha do Excel implementa a versão de 5 parâmetros e de 8 parâmetros do M-Score. Basta inserir os dados apropriados de dois relatórios financeiros consecutivos da empresa. 11 pensamentos sobre ldquo Beneficie o rdquo M-Score Ao calcular o M-Score - É o valor líquido para Propriedade, Instalação e Equipamentos ou é o valor bruto - Para Depreciação, eu suponho que é despesa de depreciação e não depreciação acumulada, é isso Correto, nós consideramos a despesa de amortização em todos - Para Dívida de Longo Prazo, estamos olhando para todas as dívidas de longo prazo ou há alguma exclusão, eu acho que há um erro na fórmula. Ao calcular índices, você precisa dividir t por t-1, parece que na planilha t-1 é dividida por t. Como a Base de Conhecimento Mestre de Planilhas Gratuitas Razões Recentes PostsTwitter Inc. TWTR (NYSE) PE Ratio (TTM) O índice de preço para ganhos (PE), uma medida de avaliação chave, é calculado dividindo o preço de fechamento mais recente da ação pela soma da Lucro diluído por ação das operações contínuas para o período de 12 meses. Ganhos por ação (TTM) O lucro líquido de uma empresa para o período de doze meses posterior, expresso em valor em dólares por ações totalmente diluídas em circulação. Capitalização de mercado Reflete o valor de mercado total de uma empresa. O Capitulo de Mercado é calculado multiplicando o número de ações em circulação pelo preço das ações. Para empresas com múltiplas classes de ações ordinárias, a capitalização de mercado inclui ambas as classes. Ações em circulação Número de ações atualmente detidas pelos investidores, incluindo ações restritas de propriedade dos oficiais e insiders da empresa, bem como as detidas pelo público. Public Float O número de ações nas mãos dos investidores públicos e disponível para o comércio. Para calcular, comece com o total de ações em circulação e subtraia o número de ações restritas. O estoque restrito geralmente é aquele emitido para os integrantes da empresa com limites sobre quando pode ser negociado. Rendimento de dividendos Um dividendo da empresa expresso em percentagem do seu preço atual das ações. Key Stock Data PE Ratio (TTM) Market Cap Shares Flutuante público pendente A TWTR não emitiu dividendos em mais de 1 ano. Últimas Dividend Ex-Dividend Data Shares Vendido Short O número total de ações de um título que foi vendido curto e ainda não recomprado. Alterar da alteração da última porcentagem em curto interesse do relatório anterior para o relatório mais recente. Os intercâmbios relatam curto interesse duas vezes por mês. Porcentagem de flutuação Total de posições curtas em relação ao número de ações disponíveis para o comércio. Interesse Curto (121516) Ações Vendidas Curtas Variação da Última Porção de Fluxo Dinheiro Fluxo UptickRotamento de Dívida O fluxo de dinheiro mede a pressão relativa de compra e venda em uma ação, com base no valor das negociações feitas em um aumento no preço e no valor das negociações feitas em Um downtick no preço. O índice de atualização é calculado dividindo o valor das negociações de aumento pelo valor das negociações de downtick. O fluxo de dinheiro líquido é o valor das negociações de aumento menos o valor das negociações de downtick. Nossos cálculos são baseados em cotações abrangentes e atrasadas. Stock Money Flow As cotações de ações nos EUA em tempo real refletem trocas relatadas apenas pela Nasdaq. Cotações de ações internacionais estão atrasadas conforme exigências do câmbio. Os índices podem ser em tempo real ou atrasados ​​referem-se a marcadores de horário nas páginas de cotação de índice para informações sobre tempos de atraso. Dados de cotação, exceto os estoques dos EUA, fornecidos pela SIX Financial Information. Os dados são fornecidos como são apenas para fins informativos e não se destinam a fins comerciais. A SEIS Informações Financeiras (a) não faz quaisquer garantias expressas ou implícitas de qualquer tipo em relação aos dados, incluindo, sem limitação, qualquer garantia de comercialização ou adequação para um propósito ou uso específico e (b) não será responsável por quaisquer erros, Incompletude, interrupção ou atraso, ações tomadas com base em dados, ou por quaisquer danos resultantes. Os dados podem ser intencionalmente atrasados ​​de acordo com os requisitos do fornecedor. Todas as informações de fundo mútuo e ETF contidas nesta exibição foram fornecidas pela Lipper, A Thomson Reuters Company, sujeito ao seguinte: Copyright Thomson Reuters. Todos os direitos reservados. 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